指數投資 vs 主動選股：十年數據告訴你的事

SPIVA 報告的冷冰冰事實

S&P 每年發布 SPIVA 報告，追蹤主動基金 vs 指數的勝率。結果極度殘酷：

• 1 年期：約 60% 的主動基金輸給指數
• 5 年期：約 80% 跑輸
• 15 年期：超過 90% 跑輸

而且這還是「存活者偏差」修正前的數字——輸到被清算的基金沒算進去。

巴菲特十年之賭

2008 年，巴菲特跟避險基金經理人對賭 100 萬美元：十年後，S&P 500 指數會跑贏任何一組避險基金組合。2017 年賭局結束，巴菲特贏了。S&P 500 年化回報 7.1%，避險基金組合只有 2.2%。

我的結論

用 90% 的資金買指數 ETF（0050、VTI），10% 當「娛樂預算」玩玩個股。這樣你永遠不會輸掉人生。

你相信自己能打敗大盤嗎？